Bank investasi bersikap pesimis terhadap prospek pertambangan

Belakangan ini, banyak bank penanaman modal asing mulai bersikap pesimistis terhadap tren harga bijih besi di masa depan. “Pasar bijih besi rentan terhadap kehancuran,” tulis Australian Financial Review dalam sebuah artikel baru-baru ini. Yala Capital, fund manager Australia, juga baru-baru ini memperkirakan: "Harga bijih besi telah meningkat terlalu tajam dan sekarang rentan terhadap 'jatuhnya bijih baterai [lithium karbonat]' di tengah lonjakan pasokan dan keraguan terhadap permintaan ekspor terbesar Australia. "
Yala Capital percaya bahwa pasar bijih besi saat ini belum sepenuhnya beradaptasi dengan "gelombang pasokan baru" dari wilayah Simandou di Afrika, kecuali gelombang tersebut diimbangi dengan pengurangan produksi di tempat lain, hal itu akan mendorong pasar spot mengalami surplus hingga ke surplus. 10 persen. Pada saat yang sama, permintaan di Tiongkok, yang mencakup sekitar 70 persen pasar lintas laut global, melambat "seiring dengan perekonomian terbesar kedua di dunia yang menunjukkan tanda-tanda kejenuhan."
Vivek Dahl, analis pertambangan di Commonwealth Bank of Australia, juga mengatakan secara terbuka bahwa harga bijih besi bisa turun di bawah $100 per ton karena margin laba negatif di beberapa pabrik baja China. "Margin negatif" berarti produsen baja merugi.
Terakhir kali margin secara konsisten berada pada level ini adalah pada bulan Juni 2022 - Juli 2022, ketika harga bijih besi turun di bawah $100 per ton.
Commonwealth Bank of Australia yakin bahwa pasar akan fokus pada target pertumbuhan ekonomi Tiongkok pada tahun 2024, yang akan diumumkan pada sesi Dua Nasional pada awal Maret.
Saya yakin jika ramalan kedua lembaga keuangan di atas benar, maka harga bijih besi akan turun dari level saat ini $120/ton menjadi $80/ton, dan keuntungan BHP Billiton dan Rio Tinto akan berkurang hampir setengahnya. Pembaruan anggaran terbaru pemerintah Australia menunjukkan bahwa setiap perubahan harga bijih besi sebesar $10 / ton setara dengan pemerintah Australia menghadapi 5,3 miliar dolar Australia (sekitar $3,452 miliar) dari produk domestik bruto nominal dan pajak sebesar 500 juta dolar Australia (sekitar $326 juta) "variabel.